2023 年 11 月 22 日，弗吉尼亚州亚历山大市巨人超市外，一名妇女将钱放入救世军红色水壶中。
埃里克·李 |华盛顿邮报 |盖蒂图片社
本文的一个版本首次出现在 CNBC 与 Robert Frank 合作的 Inside Wealth 时事通讯中，这是一份针对高净值投资者和消费者的每周指南。报名要接收未来的版本，请直接发送到您的收件箱。
新税法可能会减少慈善捐赠 经济学家和学术专家表示，明年富人的收入将由不那么富裕的美国人来弥补。
在唐纳德·特朗普总统的领导下 “美丽的大法案”于七月签署成为法律，为富有的捐赠者提供多项税收优惠 将会减少。高收入者的有效税收优惠也将从 37% 削减至 35%。印第安纳大学礼来家族慈善学院的估计 仅这一上限就会使每年的捐赠减少 41 亿美元，达到约 61 亿美元。
此外，该法案还限制了对逐项列出的税收优惠，他们只能扣除超过其调整后总收入0.5%的捐款。
与此同时，该法案还为中低收入申报者的捐赠创造了新的激励措施。从明年开始，大约 1.4 亿未逐项列出的纳税人仍可扣除每位申报人最多 1,000 美元的现金捐赠。自 2017 年特朗普第一届政府期间提高标准扣除额以来，约 90% 的纳税人接受了该标准扣除额。
虽然税收改革可能有助于扩大捐赠基础，减少对超级富豪的依赖，但专家们对数学能否平衡表示怀疑。
城市-布鲁金斯税收政策中心联席主任埃琳娜·帕特尔（Elena Patel）告诉《内部财富》，她对中等收入和低收入捐助者能够弥补缺口并不乐观，因为高收入者的捐款较少。
“非营利部门认为每一美元都很重要，因此激励每个家庭的小额捐款可能会对某些类型的组织产生有意义的影响。但事实是，这些类型的捐款并不是慈善部门慈善捐赠的大部分，”她说。 “减少 2 个百分点 [for top earners] 可能看起来没什么大不了的，但你必须记住美国净资产最高的人赠送的礼物的规模。”
“K型”经济对慈善事业意味着什么
最新报告显示，美国家庭的慈善捐赠持续增长，去年达到 3924.5 亿美元 由美国礼来慈善捐赠学院 (Lilly School of Philanthropy for Giving USA) 主办。自 2014 年以来增长了 52%。
但根据该大学的研究，尽管捐款不断增加，但捐赠的美国人却越来越少，因为富有的捐赠者在慈善事业中所占的份额越来越大。
礼来慈善学院院长阿米尔·帕西克表示，激励各种收入水平的美国人捐款本身就很有价值。
“我们遇到了美元上涨但捐赠者数量下降的普遍问题。这是一个积极的进展，因为这确实可以增加捐赠者的数量，”他说。
然而，帕西克表示，财务压力限制了日常捐赠者的捐赠能力，而较富有的人则捐赠更多。该大学的研究显示，2000 年至 2020 年间，美国人的捐赠比例从 66.2% 下降至 45.8%。
“经济的不确定性总是让人们的捐赠计划令人担忧，”帕西克说。
随着关税上涨和通货膨胀，这种不平衡或“K 型”经济显示出恶化的迹象。中低收入消费者的支出减少 从麦当劳汉堡到航班等各种商品，而富裕的美国人则展示了他们的消费能力。
新的扣除会带来改变吗？
经济学家丹尼尔·亨格曼表示，他质疑新的扣除额是否会刺激大量捐款，或者主要奖励那些本来会捐款的纳税人。
虽然新的扣除金额更大，每位单身申报者为 1,000 美元，已婚联合申报者为 2,000 美元，但 80 年代的类似立法努力未能推动慈善捐赠, 他说。根据税务基金会的数据，2020 年因新冠疫情而实行的 300 美元临时扣除仅使慈善捐款增加了 5%。
特朗普的税收法案 亨格曼说，还永久提高了标准扣除额，这大大抑制了慈善捐赠。他的研究 据估计，2017年改革后，较高的扣除额导致每年永久减少160亿美元。
然而，提高州税和地方税联邦扣除额（更广为人知的 SALT）上限）可能会带来一些缓解，他说。高成本州的更多纳税人将受益于鼓励捐款的逐项列出。
亨格曼表示，鼓励日常捐赠者养成现在捐赠的习惯，如果他们增加了财富，可能会导致以后的捐赠水平更高。
他说：“也许对我来说更有吸引力的是持久战，如果我们能够发出这样的信息：每个人都应该这样捐赠，并且我们改变其中一些人的捐赠行为。” “明天的比尔·盖茨就在某个地方。”
捐助者现在可以做什么
目前，计划享受标准扣除额的纳税人可以等到 2026 年再进行捐款。然而，逐项列出者和高收入捐助者通过在年底前捐赠将获得更多回报。
北方信托公司高级副总裁兼区域财富顾问罗伯特·韦斯特利表示，如果客户计划在未来四年内捐款，他建议他们在今年加快捐款速度。
申报者每年最多只能扣除其调整后总收入的 60% 用于向公共慈善机构的现金捐赠。对于股票或房地产等长期升值资产的贡献，该百分比下降至 30%。
不过，他表示，纳税人一般可以在五年内结转超额扣除额。韦斯特利表示，目前尚不清楚他们的投入能得到多少回报，因为美国国税局尚未具体说明超额扣除额是否会受到新的慈善扣除额下限和上限的限制。
他说，对于现在想要捐赠更多但不确定如何做的捐赠者，他建议捐赠给捐赠者建议基金（DAF）。 通过 DAF，捐赠者可以获得预先扣除，但可以等待将这些资金分配给特定的慈善机构。对于想要出售增值资产的捐赠者来说，将股票捐赠给 DAF 比直接捐赠给非营利组织要简单得多。
韦斯特利表示，考虑到今年的股价上涨 他的许多客户都希望捐赠升值的股票，尤其是科技股，以抵消收益并重新平衡他们的投资组合。
他表示：“他们的股票已经升值，其中一些股票现在在投资组合中所占的比例可能高于其目标资产配置。” “当你将这些风险资产捐赠给慈善机构时，你会获得税收优惠，但你并没有意识到收益，而当你这样做时，你就降低了风险资产配置。”
律师和税务规划者仍在等待美国国税局就这些变化引发的一系列问题提供指导。例如，韦斯特利表示，目前尚不清楚进行慈善捐赠的非授予人信托的扣除额是否会受到限制。
但他说，高收入捐助者仍然有许多可以使用的工具。 73 岁及以上的高收入者可以通过给予所需的最低分配，有效地逐美元减少应税收入 从 IRA 到慈善机构。
韦斯特利表示，这种策略在他的退休年龄客户中很受欢迎，并且随着 SALT 上限的提高，这种策略可能会变得更加流行。申报者可以降低收入以获得增强的 SALT 扣除额，对于收入在 500,000 美元或以下的纳税人来说，最高扣除额为 40,000 美元。
“你甚至没有处理任何逐项扣除规则，”他说。 “税收优惠没有上限，也没有扣除的下限或障碍。”
