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Warner Bros Discovery rejects Paramount’s hostile takeover bid

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董事会做出这一决定的前一天,由特朗普女婿贾里德·库什纳支持的基金 Affinity Partners 退出了该交易。

华纳兄弟探索公司 (Warner Bros Discovery) 董事会拒绝了派拉蒙 Skydance 1084 亿美元的敌意收购要约,并指责这家电影公司巨头在融资方面误导股东。

华纳兄弟董事会在周三致股东的信中写道,派拉蒙“一贯误导”华纳兄弟股东,称派拉蒙每股 30 美元的现金要约得到亿万富翁甲骨文联合创始人拉里·埃里森领导的埃里森家族的充分担保或“支持”,拉里·埃里森的儿子大卫经营着派拉蒙 Skydance。

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派拉蒙一直在与 Netflix 争夺华纳兄弟及其备受推崇的电影和电视工作室、HBO Max 流媒体服务以及《哈利·波特》等特许经营权的控制权。在华纳兄弟接受这家流媒体巨头的报价后,派拉蒙提出了一项敌意报价,以超越该出价。

“它没有,也从来没有,”董事会在谈到派拉蒙要约的保证时写道,并指出该要约带来了“许多重大风险”。

董事会表示,董事会发现派拉蒙的出价“低于”Netflix 每股 27.75 美元的出价,后者是一份具有约束力的协议,不需要股权融资,并且有稳健的债务承诺。

董事会还表示,该要约可以在交易完成之前随时终止或修改,这与具有约束力的合并协议不同。

华纳兄弟董事长塞缪尔·迪·皮亚扎 (Samuel Di Piazza) 在接受 CNBC 采访时表示,华纳兄弟尚未确定股东就该交易进行投票的日期,但预计将在春季或初夏的某个时间进行。

埃里森夫妇表示,他们与美国总统唐纳德·特朗普的关系是该交易将面临更轻松监管途径的原因。

其联合首席执行官特德·萨兰多斯 (Ted Sarandos) 在一份声明中表示:“华纳兄弟探索频道董事会强调,Netflix 的合并协议非常优越,我们的收购符合股东的最佳利益。”

Netflix 另一位联合首席执行官格雷格·彼得斯 (Greg Peters) 向 CNBC 表示,Netflix 已经在与美国司法部和欧盟委员会进行谈判,同时对监管机构如何看待该交易表示信心。

据知情人士透露,Netflix 已告知华纳兄弟,将继续在影院上映该工作室的电影,以缓解人们对该交易将消除另一家工作室和院线电影主要来源的担忧。

派拉蒙的案例

派拉蒙上周直接向华纳兄弟股东提起诉讼,称其已安排“严密融资”来支持其收购,其中包括由埃里森家族和红鸟资本担保的 410 亿美元新股本以及美国银行、花旗和阿波罗公司提供的 540 亿美元债务承诺。

董事会做出这一决定的前一天,Affinity Partners 退出了该交易。Affinity Partners 是特朗普女婿贾里德·库什纳 (Jared Kushner) 支持的基金,也是派拉蒙收购方案的资金来源之一。派拉蒙向美国证券交易委员会提交的最新文件中并未披露 Affinity Partners 为此次要约出资的金额。

该公司在一份声明中表示:“由于两个强大的竞争对手正在争夺这一独特的美国资产的未来,Affinity 决定不再寻求这个机会。”

“自我们十月份最初参与以来,投资动态已经发生了显着变化。我们仍然相信派拉蒙的报价具有强有力的战略理由。”

华纳兄弟董事会反驳说,派拉蒙的最新报价包括一项股权承诺,“埃里森家族对此没有任何形式的承诺”,而是“未知且不透明”的劳伦斯·J·埃里森可撤销信托公司的支持,该信托公司的资产和负债未公开披露,并且可能会发生变化。

华纳兄弟董事会写道:“尽管 WBD 一再告知埃里森家族提供全面、无条件的融资承诺是多么重要,但埃里森家族选择不支持 PSKY 的收购要约。”

“可撤销信托并不能取代控股股东的有担保承诺。”

派拉蒙总共提交了六份收购整个华纳兄弟工作室的报价,包括其电视网络,如 CNN 和 TNT Sports。

该公司此前曾表示,埃里森家族信托——派拉蒙称该信托包含超过 2500 亿美元的资产,其中包括约 11.6 亿股甲骨文股票——足以支付股权承诺。

华纳兄弟对派拉蒙的财务状况和信誉提出了质疑。华纳兄弟表示,该要约依赖于七方交叉条件结构,埃里森可撤销信托提供所需股权承诺的 32%,同时将其负债上限限制在 28 亿美元。它指出,信托的资产可以随时提取。

在华尔街,派拉蒙 Skydance 的股价受此消息影响而暴跌。较开盘价下跌 3.8%。华纳兄弟探索公司 (Warner Bros Discovery) 下跌 0.4%,而 Netflix 则飙升 – 上涨 2.8%。