本文的一个版本首次出现在 CNBC 与 Robert Frank 合作的 Inside Wealth 时事通讯中，这是一份针对高净值投资者和消费者的每周指南。报名要接收未来的版本，请直接发送到您的收件箱。
1989 年，拜伦·特洛特 (Byron Trott) 在 高盛 在拜访Enterprise Rent-A-Car Co.创始人Jack Taylor时，他在私人财富管理部门工作。
“杰克和他的儿子安迪在一起，他负责管理公司，”特洛特说。 “他们对我说，‘体育，我不知道谁告诉你我们有钱，但我们的业务杠杆是 10 比 1。’” 36 年后的今天，他们已成为世界模范公司之一，拥有大量过剩现金。下一代不仅将保留企业、阿拉莫、国家企业流动性的遗产，还将保留企业之外的复合财富的遗产。”
特洛特一半是银行家，一半是心理学家，一半是企业家，他帮助许多美国最大的家族领导的公司从现金匮乏的初创公司成长为金融巨头。沃尔顿、科赫、普利兹克、箭牌、普利策、喜力和玛氏家族都向他寻求建议和指导。沃伦·巴菲特 曾称他为“罕见的能设身处地为客户着想的投资银行家”，并补充道，“这样说让我很伤心——他是靠自己赚钱的。”
作为最终的财富传播者，特洛特建立了银行业最有价值的网络之一。他是私人财富和金融革命的中心人物。随着像泰勒家族这样的企业主的财富飙升，他们的家族办公室已成为复杂的投资公司，富裕的家族正在购买、出售和建立规模越来越大的公司。根据安永的数据，全球最大的 500 家家族企业创造了 8.8 万亿美元的总收入，雇用了 2510 万人。
Trott 和他新扩展的公司 BDT & MSD Partners 正迅速成为当今快速多元化家庭值得信赖的合作伙伴。 MSD Partners、BDT & MSD Partners 由 Trott 商业银行与 Michael Dell 的家族办公室分拆公司于 2023 年合并而成，致力于帮助家族主导的公司相互投资、筹集资金以及在其他行业实现财富多元化。
该公司为巴塔哥尼亚创始人伊冯·乔伊纳德 (Yvon Chouinard) 提供咨询 关于他将公司转让给特殊信托和非营利组织的事宜。它代表莎莉·雷石东 在价值 80 亿美元的合并中 派拉蒙全球 与大卫·埃里森的 Skydance Media 合作。它为 Wyc Grousbeck 破纪录地出售波士顿凯尔特人队提供了咨询服务 以 61 亿美元收购了大卫·鲁宾斯坦 (David Rubenstein) 收购的巴尔的摩金莺队 (Baltimore Orioles)。
特罗特告诉《内部财富》：“我们拥有的一大优势是，我们已经为如此多的家庭和企业主这样做了这么长时间。”。 “它让我们能够真正通过他们、他们的挑战、他们的目标来学习，并解决他们想要解决的问题。当你把这些加起来三四年后，它使我们能够成为下一个来找我们寻求建议的家庭更有影响力的顾问。”
联合首席执行官 Gregg Lemkau 补充道：“我们总是在短期世界中称自己为长期投资者。公开市场关注的是一个季度，也许是几个季度。家族资本关注的是几十年和几代人，这就是他们投资企业的方式。”
随着公司保持私有状态的时间更长而不是上市，来自富裕家庭的耐心资本变得比以往任何时候都更受追捧。 BDT 和 MSD 是 Kim Kardashian’s Skims 一轮融资的一部分，当时估值达到 50 亿美元。 BDT 和 MSD 客户之间的交易很常见，一个家族投资另一个家族的公司，或者借出他们的专业知识进行共同投资。
除提供建议外，该公司还管理着约 700 亿美元的资产，涉及私人资本、私人信贷和房地产。其 95% 的投资者都是活跃的企业主、家族办公室或基金会。
戴尔担任公司顾问委员会主席及其基金的最大投资者，BDT & MSD 也迅速成为科技领域的一股力量。该公司最近推出了一只科技基金，在短短三个月内筹集了超过 8 亿美元，并于 9 月结束。其技术客户和合作伙伴网络包括 Daniel Ek Spotify、Stripe 的 Collison 兄弟、Qualtrics 的 Ryan Smith 和 Qualtrics 的 Joe Gebbia 爱彼迎。
年轻的科技创始人与最著名的美国王朝的结合创造了一种新的文化和金融炼金术。
“将这两个世界结合在一起确实具有魔力，”莱姆考说。 “下一代技术创始人非常好奇这些企业如何能够持续、持久，并围绕这些企业创建家庭。而这些家庭非常关注技术领域正在发生的事情。”
富裕家庭也向该公司寻求有关创办和运营家族办公室的建议。在看到数十年来家族办公室的不同模式（包括戴尔的成功）后，特罗特和莱姆考表示，最好的家族办公室都有一个共同特征：明确的目标。
“关键是要真正清楚家族办公室的目的是什么，”莱姆考说。 “然后是为运营家族办公室的团队制定激励措施，以实现这些目标。”
家族办公室最热门的趋势是直接投资，即直接购买股份或公司，而不是通过私募股权基金。它还充满了危险，因为许多家族办公室缺乏适当的尽职调查或专业团队来评估私营公司。专门从事直接交易的 BDT & MSD 表示，家庭应该首先了解顶级基金的直接投资，然后逐步进入直接交易。
“直接投资并不容易，”特洛特说。 “我们遵循的核心原则是，你必须拥有优秀的人才、高度正直的人才以及重要的经验。”
然而，所有最大的家族企业和交易的核心都是家庭——通常是复杂的家庭。 BDT 和 MSD 数十年的经验正在为他们提供有关继承、继承、抚养财富子女、传承价值观和慈善事业的建议。
Trott 和 Lemkau 表示，下一代财富持有者的主导趋势是基于价值观或基于社会影响的投资和职业的重要性。虽然拥有大公司的家族过去期望甚至要求他们的孩子接管家族企业，但如今许多下一代继承人希望开辟自己的道路。
“过去，你从小就被教育要接管家族企业，”特洛特说。 “这一代人、正在崛起的一代人的伟大之处在于，他们非常关心影响力。他们希望影响世界。这在各个家庭中都是非常一致的。”
该公司还定期为儿童和家长举办客户聚会，家庭成员可以互相倾诉并分享经验、成功和失败。常见的问题包括留给孩子多少钱，何时开始教他们投资，甚至孩子是否应该能够乘坐私人飞机或被迫乘坐商业飞机。
特洛特表示，成功家庭财富的秘诀不在于物质，而在于价值观。
“这不是他们住的房子、喷气式飞机、飞机或他们驾驶的汽车，”他说。 “房子里和车里的人正在教他们如何保持高度正直，成为北极星。”
